Trading con margine sulle criptovalute: guida completa alla leva finanziaria - Coin Bureau (2024)

Il trading con margine di criptovaluta potrebbe non essere adatto a tutti.

Tuttavia, coloro che sono in grado di utilizzarlo in modo efficace e in arischio controllatomodo possono aumentare i loro rendimenti per un determinato importo di capitale. Dà loro la possibilità di commerciare con denaro preso in prestito.

È anche un ottimo modo per i trader non solo di avere una visione lunga sull'asset in questione, ma anche di venderlo allo scoperto.

In questo post ti forniremo tutto ciò che devi sapere sul trading con margine crittografico. Ti forniremo anche alcuni suggerimenti e suggerimenti essenziali e daremo un'occhiata ad alcuni dei posti migliori per fare trading a margine.

Cos'è il trading con margine?

Il trading con margine è essenzialmente la pratica di fare trading con denaro preso in prestito. Stai facendo trading con la "leva" poiché il margine (garanzia) che stai depositando per l'operazione è solitamente solo una frazione dell'importo richiesto.

Dato che si tratta di una posizione con leva finanziaria, puoi aumentare i tuoi profitti (e perdite) da un dato movimento del prezzo dell’asset. Questo è il motivo per cui il trading con margine può spesso essere considerato unspada a doppio taglio.

Naturalmente, dato che con il trading a margine stai prendendo in prestito fondi, ci saranno delle commissioni. Si tratta di tassi di interesse o tassi "overnight" applicati all'importo totale in sospeso.

Esempio pratico

Supponiamo che desideri scambiare alcuni Bitcoin a margine. L'exchange in questione avrà la leva massima (o il margine minimo) necessaria per aprire la posizione. Supponiamo che il margine minimo sia del 20%.

Ciò significa che se desideri aprire una posizione in Bitcoin dovrai depositare il 20% dell'importo del nozionale dell'operazione. Quindi, se la tua posizione è in 10BTC dovrai depositare 2BTC come garanzia o margine.

Ciò significa anche che la leva sulla posizione è 5X. La leva finanziaria è una misura di quanto la tua posizione reagirà al movimento dell’asset sottostante. Quindi, in questo esempio, se il prezzo del Bitcoin si muove dell'1% la tua posizione si sposterà di c. 5% (approssimazione percentuale).

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Ora puoi capire perché il trading con margine può essere redditizio e allo stesso tempo rischioso. Alcuni scambi e società di intermediazione consentono alla leva finanziaria di arrivare fino a 10 - 100 volte. Un’operazione ben piazzata può offrirti un rendimento altamente redditizio o spazzare via completamente il tuo capitale.

Per evitare quest'ultimo risultato, alcune società di intermediazione richiederanno quello che viene chiamato un "Margine di mantenimento". Questo èil minimoche deve essere mantenuto nel conto a margine una volta aperta la transazione. Se la posizione scende al di sotto di questo valore, il trader riceverà una richiesta di margine dal broker.

Pro e contro del trading con margine

Ci sono alcuni vantaggi che derivano dal trading con margine che sono universalmente concordati:

  • Maggiore rendimento:Questo è ovviamente ovvio. Il trading con margine ti consente di sfruttare la leva finanziaria, il che significa che il tuo rendimento è X volte maggiore che senza (dove "X" è il livello di leva finanziaria).
  • Può abbreviare l'asset:Il trading con margine ti consente anche di vendere allo scoperto l'asset in questione, il che significa che puoi beneficiare anche delle cadute del prezzo.
  • Operazioni strutturate:Se combinato con diversi gradi di leva finanziaria e acquisti/vendite, il trading a margine consente all'investitore di effettuare operazioni più strutturate. Possono essenzialmente sviluppare strategie che assomigliano un po’ alle operazioni di opzioni.

Come molti sapranno, l’aumento dei rendimenti nei mercati delle criptovalute significa anche un aumento del rischio. Il trading a margine non è privo di inconvenienti:

  • Perdite maggiori:Come abbiamo detto, la leva finanziaria è un’arma a doppio taglio. Certo puoi aumentare i rendimenti al rialzo di X ma puoi anche farloamplificare le tue perdite. Se non disponi di strutture di gestione del rischio puoi esaurire molto rapidamente il tuo capitale.
  • Costo del finanziamento:Anche se hai una visione della direzione dell’asset e l’operazione alla fine va in quella direzione, sei comunque a rischio di una richiesta di margine e di una liquidazione. Questo perché con la leva finanziaria spesso un piccolo movimento nella direzione opposta potrebbe comportare la chiamata o la chiusura della tua posizione. Naturalmente, dato che stai prendendo in prestito fondi per effettuare l’operazione, dovrai pagare gli interessi su tali fondi. Questo è il tasso di rollover applicato alla posizione. Se hai una posizione molto grande e la mantieni aperta per un lungo periodo di tempo, ciò può incidere sui tuoi profitti.

La cosa fondamentale da comprendere nel trading con margine è che ci sono dei rischi e che questi rischi possono essere significativi se non si dispone di una strategia.

Tuttavia, i trader a margine di maggior successo concorderanno sul fatto che finché sarai in grado di gestire questi rischi nel modo più efficace, potrai avere successo. Questo è qualcosa che tratteremo un po' più avanti in alcuni dei migliori consigli sul trading con margine.

Scambi di trading con margine di criptovaluta

Quindi, ora hai deciso che ti piacerebbe provare a fare trading con margine. Il prossimo passo più importante è trovare la piattaforma più adatta alle tue esigenze individuali. Questo è importante perché il margine e i prodotti futures offerti da queste borse possono esserlomolto diverso.

Nell'elenco seguente diamo uno sguardo ad alcune delle piattaforme di trading con margine crittografico più conosciute. È importante sottolineare che queste non sono affatto esaustive e potrebbero esserci altri scambi che offrono prodotti simili. Assicurati di fare le tue ricerche prima di iniziare a utilizzare i servizi di tali scambi/broker.

BitMEX

BitMEX è forse una delle piattaforme di derivati ​​e trading a margine più conosciute attualmente sul mercato. Sono in circolazione dal 2014, operano da Hong Kong e sono registrati alle Seychelles.

I prodotti offerti su BitMEX sono strumenti Futures. Questi possono essere considerati analoghi al trading con margine spot, con la differenza che stai negoziando uno strumento che verrà regolato e chiuso a un certo punto nelfuturosu aprezzo futuro.

BitMEX ha una versione a prezzo spot del loro contratto futures e questo è il loro "scambio perpetuo".

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Si tratta essenzialmente di un contratto futures a rotazione che non ha un prezzo di scadenza. Verrà valutato al mercato ogni giorno in base al movimento del prezzo dell'attività sottostante e non raggiungerà mai una scadenza.

Quando si tratta dei numeri di leva su BitMEX, sono piuttosto alti. Ad esempio, sul loro contratto futures BTC di prima qualità, l'importo minimo che devi versare è l'1% del nozionale. Ciò implica una leva finanziaria di 100x sull’asset sottostante.

Una volta aperta la tua posizione, BitMEX dispone di un calcolo più raffinato per il margine di mantenimento. Non riceverai una richiesta di margine da BitMEX ma attingeranno ai tuoi fondi o, in caso di esaurimento dei fondi, liquideranno la tua posizione.

BitMEX ha anche una gamma di altre risorse di criptovaluta. Nella tabella seguente abbiamo un elenco delle monete offerte su BitMEX, nonché il loro margine e le commissioni di negoziazione.

MonetaMargine minimoCommissione dell'acquirenteSconto del produttoreCommissione di liquidazione
Bitcoin1%0,0750%(0,0250%)0,0500%
Ethereum2%0,2500%(0,0500%)QUELLO
Litecoin3%0,2500%(0,0500%)QUELLO
Bitcoin Contanti5%0,2500%(0,0500%)QUELLO
Cardano5%0,2500%(0,0500%)QUELLO
Ondulazione5%0,2500%(0,0500%)QUELLO

Ci sono anche molte altre cose da considerare quando fai trading su BitMEX. Hai molte più opzioni riguardo alla funzionalità commerciale e alla gestione del rischio. Se desideri una panoramica completa, ti consigliamo di consultare la nostra panoramica completaRecensione BitMEX.

Sarà uno scherzo

Deribit è un altro scambio di derivati ​​Bitcoin attivo dal 2016. Ha sede ad Amsterdam, nei Paesi Bassi.

Come BitMEX, anche Deribit offre questi contratti futures sul prezzo di Bitcoin. Tuttavia, Deribit è uno degli unici scambi di opzioni crittografiche pienamente operativi. Forniscono un mercato per una gamma di diversi strumenti di opzione su Bitcoin.

Non entreremo troppo nei dettagli sulle opzioni qui. Questo perché, sebbene le opzioni short richiedano la registrazione di un margine, le opzioni non sono realmente strumenti di trading con margine. Puoi leggere la nostra guida completa aopzioni crittografichese desideri maggiori informazioni.

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Come BitMEX, anche Deribit ha un margine minimo dell'1% sui principali futures Bitcoin. È importante notare che questo margine dell'1% non è costante e si adeguerà di un fattore dello 0,5% per ogni dimensione di 100 BTC nella posizione.

Tuttavia, a differenza di BitMEX, Deribit elenca il proprio margine di mantenimento. Questo è predefinito ed è pari allo 0,55% ed è anch'esso scalato in base alla dimensione della posizione.

Qualcos'altro che Deribit ha sul lato del margine che non è offerto in altri scambi è quello che chiamano il loro "margine di portafoglio". Questa è una caratteristica interessante che consente ai trader di compensare i requisiti di margine su operazioni particolari in base alle posizioni che hanno in altre.

Se vuoi saperne di più sul margine del portafoglio, sui loro strumenti di opzione o altro sulla loro piattaforma avanzata, puoi leggere il nostro completoPanoramica del debito.

Kraken

Quelli di voi che sono nel mercato Bitcoin da qualche tempo avranno senza dubbio sentito parlare di Kraken. Sono forse uno dei più antichi scambi di Bitcoin in circolazione, lanciato nel 2011. Kraken ha sede a San Francisco, negli Stati Uniti.

Sono conosciuti soprattutto per essere uno scambio di criptovalute fisico, sebbene abbiano iniziato a offrire servizi simili al trading a margine. Consentono agli utenti di prendere in prestito fondi per prendere posizioni in particolari monete.

A differenza di BitMEX e Deribit, questi requisiti di margine sono davvero piuttosto docili. Il margine minimo che puoi pubblicare è il 20% del Nozionale, il che implica una leva finanziaria di 5X. Tuttavia, puoi comunque vendere allo scoperto le criptovalute vendendole con fondi presi in prestito.

Questi limiti di leva finanziaria, così come il limite di prestito totale, varieranno a seconda della coppia che stai scambiando e del livello di conto fino al quale sei stato verificato. Se desideri ottenere maggiori informazioni su questo, dai un'occhiata al lorolimiti di prestito a margine.

In termini di commissioni, ti verrà addebitata una commissione standard per l'apertura della posizione, nonché una commissione per il rollover della posizione ogni 4 ore. La commissione di apertura e le commissioni di rollover sono le stesse e lo sono0,01%per le posizioni base XBT e USDT e0,02%per tutte le altre criptovalute di base.

Se sei interessato a maggiori informazioni sulla loro piattaforma di trading e sulle loro opzioni per il trading fisico di criptovalute, puoi leggere il nostroRecensione dello scambio Kraken.

Hubi Pro

Come Kraken, Huobi è in realtà uno scambio fisico di Bitcoin che ora offre trading con margine crittografico. Huobi ha lanciato i propri servizi nel 2013 in Cina e ora ha la sede centrale a Singapore. Ora hanno aperto anche una filiale negli Stati Uniti.

Proprio come BitMEX ha fatto con i suoi futures perpetui, Huobi ha creato la propria forma di derivati ​​finanziari e prodotti a margine. Questo è ilHuobiDMed è stato lanciato solo di recente come servizio di scambio separato.

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Come un prodotto perpetuo future o spread bet, Huobi DM è uno strumento che ti darà un'esposizione con leva finanziaria all'asset sottostante. Tuttavia, a differenza dei contratti futures perpetui, questi hanno date di scadenza e possono essere regolati settimanalmente, bisettimanalmente e trimestralmente.

In termini di leva finanziaria che puoi raggiungere con questi contratti, offrono 1X, 5X, 10X e 20X. Quindi, con una leva massima di20Xnon sono alti come BitMEX o Deribit ma sono maggiori che su Kraken.

Huobi applicherà anche un tasso di margine di mantenimento. Questo viene utilizzato come indicatore per valutare il rischio che la posizione si trasformi troppo rapidamente in perdita per Huobi. Di seguito è riportata una semplice formula che mostra come viene calcolato in borsa.

MMR = (Saldo patrimoniale / Margine utilizzato) * 100% - Fattore di rettifica

Il coefficiente di richiesta di margine o "Fattore di aggiustamento" varierà in base al rischio della posizione e del singolo strumento. Quando il tasso del margine di mantenimento scende al di sotto dello 0, Huobi avvierà una liquidazione sulla tua posizione.

C'è molto di più in Huobi oltre al trading a margine e hanno una miriade di altri prodotti. Non entreremo in nessuno di questi dettagli qui, ma puoi ottenere maggiori informazioni nel nostroRecensione di Huobi Exchange.

Poloniex

Un altro scambio che offre servizi di prestito ai propri trader è quello di Poloniex. Si tratta di uno scambio con sede negli Stati Uniti lanciato nel 2014. Recentemente hanno fatto notizia anche perché sono stati acquisiti da Circle Financial.

Non solo puoi prendere in prestito fondi per fare trading a margine su Poloniex, ma puoi anche scegliere di essere dall'altra parte come colui che offre fondi. In altre parole, puoi essere il fornitore del margine e guadagnare le commissioni che derivano da qualcuno che prende in prestito criptovalute da te.

In termini di limiti di leva finanziaria, questi sono i più bassi attualmente offerti tra gli scambi. Ad esempio, il massimo consentito su BTC è2,5Xil che implica un margine iniziale del 40%.

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Ciò che vale la pena sottolineare, tuttavia, è che a differenza di BitMEX, Huobi e Deribit, Poloniex richiede l'esecuzione del KYC completo prima di poter iniziare a fare trading con loro. Anche se questo potrebbe non essere un problema per alcuni trader, ce ne sono molti altri che apprezzano la loro privacy e non si sentono a proprio agio nel condividerla.

Ci sono altre brutte notizie per i trader Poloniex che hanno sede negli Stati Uniti. Lo hanno fatto solo di recentesmise di offrirele loro funzionalità di prestito e margine BTC per questi trader.

Ciò è probabilmente dovuto alle regole messe in atto dopo l'acquisto da Circle. Tuttavia, questa opzione dovrebbe essere ancora disponibile per i trader che hanno sede in altre giurisdizioni.

A parte le notizie sfortunate per i trader statunitensi e i bassi livelli di leva finanziaria, Poloniex è uno scambio piuttosto avanzato con un’ampia copertura di monete. Se desideri maggiori informazioni sulla loro piattaforma e sui prodotti di trading, puoi leggere la nostraRecensione Poloniex.

I migliori consigli per il trading con margine

Se hai deciso di voler passare al trading a margine, allora devi assicurarti di sapere cosa stai utilizzando le migliori pratiche di gestione del rischio quando effettui le tue operazioni. Ecco alcuni suggerimenti professionali che puoi utilizzare per ottenere il massimo dal tuo trading con margine:

  • Inizia in piccolo:Non c'è motivo di iniziare con una leva di 50 - 100X quando inizi a fare trading per la prima volta. Devi facilitarti con livelli di leva finanziaria più bassi che non hanno così tanto rischio di prelievo. Se vieni spazzato via e liquidato con una posizione ad alta leva finanziaria, è probabile che ciò influenzi negativamente la tua fiducia in futuro.
  • Evitare una leva eccessiva:In linea con il punto precedente, non è mai necessario superare la leva finanziaria di 50X su nessuno di questi scambi. In effetti, ci sono statistudi fattiche hanno dimostrato che l’utilizzo di una leva finanziaria eccessiva su asset come Bitcoin è meno ottimale e può portare a una liquidazione prematura. Ricorda, anche se un'operazione va nella direzione in cui speravi, le fluttuazioni a breve termine con una leva elevata potrebbero rapidamente buttarti fuori dall'operazione.
  • Usa gli Stop Loss:Nel caso in cui un'operazione finisca per andare nella direzione opposta, è necessario adottare adeguati stop loss. Tutti gli scambi sopra elencati hanno funzionalità di stop loss nei loro ordini e non ci sono davvero scuse per non usarli. Se stai usandoanalisi tecnicaper informare il tuo trading, dovresti posizionare questi stop a livelli che indicano un'inversione di tendenza. Alcuni scambi hanno impostato degli stop lossgarantitaper impostazione predefinita. Alcuni richiedono di pagare di più per il privilegio (che consigliamo vivamente)
  • Investi solo ciò che puoi permetterti:Questo è abbastanza ovvio ma viene ancora spesso trascurato, soprattutto dai trader più nuovi. Dovresti avere un importo definito di fondi che desideri puntare su uno scambio, una strategia di trading e persino un'operazione particolare.Non inseguire mai le perditee non lasciare che le tue emozioni ostacolino il tuo trading a margine.

Molti di questi suggerimenti riguarderanno ovviamente il trading di criptovalute in generale. Si tratta anche di sapere cosa sai, sapere cosa non sai e imparare cosa non sai. Se hai un rispetto generale per il trading con margine, allora dovresti stare bene.

Conclusione

Il trading con margine di criptovaluta è un ottimo modo per ottenere rendimenti su fondi che non sono tuoi. Questo è in realtà ciò che fanno le banche quando depositi i tuoi soldi sui loro conti. Usano i fondi per generare rendimenti più elevati per le proprie tasche.

Naturalmente non sei una banca e le banche sono sostenute dalle agenzie governative.

Tuttavia, ciò non significa che i suoi aspetti finanziari non dovrebbero applicarsi. Finché disponi di una strategia di trading di criptovalute adeguata e disponi dei giusti protocolli di gestione del rischio, il trading con margine potrebbe essere un'opzione interessante.

Ovviamente è ovvio che dovresti sempreFai le tue ricerche (DYOR). Ciò è particolarmente vero per i prodotti con margine crittografico ad alta leva finanziaria.

I'm an enthusiast and expert in the field of cryptocurrency and margin trading, having closely followed the evolution of the crypto market and its various trading strategies. My in-depth knowledge stems from practical experience and a thorough understanding of the concepts involved.

Crypto margin trading is a powerful tool that, when used effectively and with risk control measures in place, can significantly enhance returns for traders. It involves trading with borrowed funds, allowing users to take larger positions than their actual capital. This practice enables both long and short positions on assets, providing flexibility in market exposure.

In margin trading, leverage plays a crucial role. Leverage allows traders to amplify both profits and losses based on the price movements of the underlying asset. However, it's essential to be aware of the associated risks, as excessive leverage can lead to significant losses. Borrowing funds for margin trading incurs fees, such as interest rates or overnight rates, adding an extra layer of cost to the process.

A practical example illustrates the mechanics of margin trading, where a trader might leverage their position by putting down only a fraction of the total trade amount as collateral. This leverage amplifies both gains and losses, making it a double-edged sword.

Key concepts in crypto margin trading include:

  1. Margin Trading: The practice of trading with borrowed funds.

  2. Leverage: A measure of how much a position will react to the movement in the underlying asset. Higher leverage increases potential profits but also risks.

  3. Maintenance Margin: The minimum amount required to be held in the margin account to avoid a margin call.

  4. Pros & Cons of Margin Trading:

    • Advantages: Greater returns, ability to short assets, and the opportunity for structured trades.
    • Disadvantages: Larger potential losses and funding costs in the form of interest rates.
  5. Crypto Margin Trading Exchanges:

    • BitMEX: Known for derivatives and high leverage futures contracts.
    • Deribit: Offers Bitcoin futures and is one of the few operational crypto option exchanges.
    • Kraken: Established physical exchange with margin trading services and comparatively lower leverage limits.
    • Huobi Pro: Provides futures contracts with expiration dates and offers various leverage options.
    • Poloniex: Offers lending services for margin trading, with comparatively lower leverage limits.
  6. Margin Trading Top Tips:

    • Start Small: Begin with lower leverage levels to minimize drawdown risk.
    • Avoid Excessive Leverage: Going over 50X leverage is generally not recommended.
    • Use Stop Losses: Implement stop losses to mitigate losses in case of adverse price movements.
    • Invest Only What You Can Afford: Set a defined amount of funds for trading and stick to your strategy.

In conclusion, while crypto margin trading offers opportunities for increased returns, it's crucial to approach it with caution, employing risk management strategies and conducting thorough research. As with any financial instrument, understanding the associated risks and having a well-defined strategy is paramount for success.

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