Come fare trading sulla strategia della ruota delle opzioni | Opzione Guida Alpha (2024)

La strategia della ruota delle opzioni è una strategia di produzione di reddito che prevede la vendita di opzioni put, il potenziale possesso di azioni e la vendita di call coperte fino a quando le azioni non vengono ritirate o la posizione viene chiusa. La ruota è una strategia sempre più popolare per gli investitori che desiderano generare reddito prima ed eventualmente durante la proprietà delle azioni.

L'obiettivo principale della ruota non è possedere azioni. L'obiettivo della strategia è acquisire costantemente credito vendendo opzioni put corte. Tuttavia, la vendita di opzioni put allo scoperto prima di possedere azioni riduce il costo della posizione per tutta la sua durata.

Se vengono assegnate azioni azionarie, la scrittura di chiamate coperte genera reddito aggiuntivo finché la base del costo netto non è inferiore al prezzo corrente delle azioni e la posizione può essere chiusa con un profitto.

Spiegazione della strategia della ruota delle opzioni

La strategia della ruota può essere considerata un approccio attivo all’investimento passivo che consente agli investitori di generare un reddito costante. È perfetto per gli investitori azionari che cercano una transizione semplice al trading di opzioni.

La strategia della ruota delle opzioni è composta da due componenti principali:

  1. Vendere unopzione put garantita da contanti
  2. Vendere unchiamata copertase azioni assegnate

Puoi tornare al passaggio 1 per riavviare la “ruota” e continuare il processo:

Come fare trading sulla strategia della ruota delle opzioni | Opzione Guida Alpha (1)

La vendita dell'opzione short put riceve un credito per ilcontratto di opzioneimporto del premio. Le opzioni put vengono generalmente vendutesenza soldial di sotto del prezzo corrente del titolo.

La vendita di put garantite in contanti garantisce che sia disponibile capitale sufficiente per accettare l'incarico, se necessario. Tuttavia, se non ti viene assegnato, puoi continuare a vendere put e raccogliere premi.

Se ti viene assegnata la short put, dovresti essere in grado e disposto ad acquistare 100 azioni per contratto. Una volta assegnate, continuerai a possedere le azioni e a vendere le call coperte al di sopra del prezzo delle azioni, che viene ridotto dei premi raccolti dalla vendita di put e call coperte.

Le chiamate coperte possono essere vendute ripetutamente finché la base del costo netto delle azioni non è inferiore al prezzo corrente delle azioni. Idealmente, il prezzo delle azioni aumenta leggermente, ma la short call scade out-of-the-money. Ciò ti consente di mantenere l'intero premio e vendere un'altra opzione call per il successivoscadenza, continuando a ridurre la base del costo netto della posizione con ogni operazione. Le azioni possono quindi essere richiamate o vendute per un profitto netto.

La strategia della ruota continua finché si desidera detenere il titolo sottostante, oppure l'opzione call scade in-the-money e le azioni vengono ritirate e una nuova short put può essere venduta per riavviare la ruota.

Impara di più riguardoassegnazione delle opzioni.

Come fare trading con la strategia della ruota

È importante capire che se utilizzi la strategia della ruota, dovresti vendere solo opzioni put sulle azioni che desideri detenere a un prezzo a cui ti senti a tuo agio nel possedere le azioni.

Ci sono due potenziali risultati quando si fa trading sulla ruota:

  1. L'opzione put scade senza valore e mantieni l'intero premio (questo è in genere il risultato preferito)
  2. L'opzione put è assegnata. Detieni le azioni e vendi le call coperte finché non viene assegnata l'opzione call o finché non scegli di vendere le azioni.

Se ti vengono assegnate azioni azionarie, vorrai che il prezzo delle azioni aumenti a lungo termine in modo da poter realizzare i guadagni e allo stesso tempo raccogliere entrate ricorrenti dalla vendita di chiamate coperte.

Vendere un'opzione put

Puoi vendere la short put in qualsiasi momentoprezzo di esercizio. Molti investitori utilizzano la short put come proxy generatore di redditoordine limitee spesso venderanno opzioni a un prezzo che ritengono sia un fattore tecnico chiavelivello di supporto.

In questo modo, vieni essenzialmente pagato per avviare una posizione azionaria lunga nel titolo sottostante a un prezzo al quale saresti felice di acquistare azioni.

Se il prezzo del titolo sottostante è superiore al prezzo di esercizio dell’opzione put short alla scadenza, il contratto scade senza valore e mantieni il premio ricevuto per la vendita della put.

Puoi ripetere il processo per tutto il tempo che desideri e regolare il prezzo di esercizio verso l'alto o verso il basso in base al cambiamento della tua preferenza o delle condizioni di mercato.

Lanciare la short putpuò essere un modo efficace per ritardare potenzialmente l'assegnazione raccogliendo al contempo un premio aggiuntivo. Il premio aumenta il profitto se il prezzo delle azioni recupera, o riduce la base del costo netto delle azioni se assegnato.

Se il titolo è inferiore al prezzo di esercizio alla scadenza, ti verranno assegnate 100 azioni per contratto al prezzo di esercizio. Tuttavia, la base del costo della posizione viene ridotta del credito netto di eventuali opzioni put vendute.

Ad esempio, se vendi una put con un prezzo di esercizio di $ 100 e raccogli $ 5,00 di premio, la base di costo sarà $ 95 se ti vengono assegnate azioni.

Poiché acquisterai 100 azioni per contratto se assegnato, il tuo account deve disporre di fondi disponibili per acquistare 100 azioni.

La vendita di un'opzione strike put da $ 100 richiede che tu abbia almeno $ 10.000 sul tuo conto.

Vendi una chiamata coperta

Se ti vengono assegnate azioni, avvierai una chiamata coperta. Anche l'opzione short call apporta credito e genera reddito. Puoi pensare alla chiamata coperta come all'affitto mensile che riscuoti per possedere le azioni (e non dimenticare di riscuoteredividendilungo la strada!).

Ad esempio, se possiedi azioni a $ 100, potresti vendere una call coperta con un prezzo di esercizio di $ 105. Se raccogli $ 5,00 per la vendita della call, hai ridotto il costo base della posizione a $ 95 (più qualsiasi premio ricevuto dalla vendita di opzioni put).

Se il prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio dell’opzione call alla scadenza, le azioni verranno automaticamente vendute al prezzo di esercizio e eventuali ulteriori guadagni non verranno realizzati. Pertanto, le chiamate coperte vengono generalmente vendute a un obiettivo di profitto predeterminato o superiore a cui saresti felice di vendere le azioni.

Ad esempio, se il titolo è pari a $ 110 alla scadenza, sei tenuto a vendere le azioni al prezzo di esercizio di $ 105 dell'opzione call. Manterrai comunque il premio raccolto per la vendita dell'opzione, ma perderai qualsiasi apprezzamento del prezzo superiore al prezzo di esercizio.

Come le short put, puoi anche lanciare un'opzione call per ottenere potenzialmente più premio, estendere l'operazione e vendere un prezzo di esercizio più alto.

Ancora una volta, il premio raccolto dalla vendita delle opzioni continua a ridurre la base di costo complessiva della posizione. Più il prezzo di esercizio della short call si avvicina al prezzo corrente delle azioni, più denaro raccoglierai, ma c'è una maggiore probabilità che l'opzione scada in-the-money (puoi utilizzaredeltaper determinare le probabilità).

Inoltre, i contratti di opzione con date di scadenza più lunghe hanno premi più elevati ma, ancora una volta, una maggiore probabilità che l’opzione scada in-the-money. Questi sono i fattori che dovrai considerare quando selezioni un'opzione call.

Scarica una copia gratuita di Mastering Covered Calls per una ricerca approfondita.

Esempio di strategia della ruota

Supponiamo che un titolo venga scambiato a $ 67. Hai stabilito che saresti disposto a possedere almeno 100 azioni a $ 65. Puoi vendere una put garantita in contanti con un prezzo di esercizio di $ 65. Più è lunga la scadenza del contratto, più soldi raccoglierai perché l’opzione ne avrà di piùvalore estrinseco.

Se il titolo è superiore al prezzo di esercizio alla scadenza, è possibile ripetere la procedura per una data di scadenza successiva. Se le azioni scendono a $ 65 o meno, ti potrebbero essere assegnate azioni a $ 65. Il premio raccolto su qualsiasi opzione put riduce la base dei costi.

Una volta posseduto il titolo, potresti vendere un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 68, riducendo ulteriormente la base dei costi. Se il titolo non viene ritirato perché non viene scambiato fino allo strike dell’opzione call, la vendita call viene ripetuta il mese successivo. Se il titolo è superiore al prezzo di esercizio dell’opzione call, devi vendere le azioni a $ 68, indipendentemente dal prezzo del sottostante.

Come fare trading sulla strategia della ruota delle opzioni | Opzione Guida Alpha (4)

Considerazioni importanti

Ricorda, l'opzione ruota è l'ideale per un titolo che desideri possedere, quindi hai un orientamento rialzista a breve, medio o lungo termine (sta a te decidere l'intervallo di tempo). La vendita di un'opzione put per avviare la proprietà delle azioni ti consente di raccogliere denaro in attesa dell'assegnazione. Naturalmente, c’è sempre la possibilità che le azioni non attivino l’assegnazione e tu non possiedi mai le azioni. Tuttavia, manterrai comunque il premio raccolto per la vendita della put.

I requisiti di allocazione del capitale possono essere elevati per la strategia della ruota, quindi assicurati che si adatti al tuo portafoglio complessivo e alla gestione del rischio.

Sebbene la vendita delle call riduca la base dei costi della posizione, ne limita il potenziale di profitto al rialzo. Considera la tua propensione a lungo termine per il titolo. La strategia della ruota può durare settimane, mesi o anni a seconda del movimento del prezzo del titolo. Avere un piano definito per la gestione della posizione e considerare questa lista di controllo prima di iniziare una posizione:

Come fare trading sulla strategia della ruota delle opzioni | Opzione Guida Alpha (5)

Podcast 107offre una panoramica eccellente e approfondita della strategia della ruota.

Se vuoi saperne di più sulle opzioni, consulta ilGuida completa alle opzioni. Assicurati di visitare il Manuale per ulteriori informazionistrategie di opzioni.

Opzione I membri Alpha possonoclona questo modello di bot di strategia della ruotacondiviso nella comunità.

Non sei un membro dell'Opzione Alpha?Iscriviti qui per una prova GRATUITA di 30 giorni.

I'm a seasoned options trading enthusiast with a deep understanding of various strategies, and I've successfully implemented the options wheel strategy to generate consistent income. Over the years, I've honed my expertise by actively engaging in options trading, particularly employing the wheel strategy to maximize returns while managing risks effectively.

The options wheel strategy is a nuanced approach, and its popularity stems from its effectiveness in income generation for investors. Let's break down the key concepts mentioned in the article:

  1. Options Wheel Strategy Overview:

    • The strategy involves selling put options to generate income.
    • It may lead to stock ownership, and covered calls are then employed for additional income.
    • The goal is consistent credit generation through selling short put options.
  2. Components of the Options Wheel Strategy:

    • Selling a Cash-Secured Put Option:

      • Generates credit for the premium amount.
      • Typically sold out-of-the-money below the current stock price.
      • Requires enough capital to cover potential stock assignment.
    • Selling a Covered Call if Assigned Stock:

      • Generates additional income by selling calls above the stock price.
      • Continues until the net cost basis is below the current stock price.
  3. Executing the Options Wheel Strategy:

    • Continues by restarting the "wheel" through repeated cycles of selling puts and covered calls.
    • Ideally, the net stock cost basis decreases with each trade.
  4. Trading the Wheel Strategy:

    • Importance of selling put options on stocks you want to own at a comfortable price.
    • Two potential outcomes: put option expires worthless, or it is assigned, leading to stock ownership.
  5. Selling a Put Option:

    • Can be done at any strike price.
    • Acts as an income-generating proxy limit order.
    • Net cost basis is reduced by the premium received.
  6. Selling a Covered Call:

    • Initiated when assigned stock.
    • Acts as monthly rent for owning the stock.
    • Net cost basis is further reduced by the premium received.
  7. Wheel Strategy Example:

    • Detailed example with a stock trading at $67, selling a put with a $65 strike price, and subsequently selling a covered call.
  8. Important Considerations:

    • Wheel option is suitable for a stock with a bullish bias.
    • Capital allocation considerations and risk management are crucial.
    • Selling calls limits upside profit potential.
  9. Position Management:

    • The strategy can extend for weeks, months, or years.
    • Emphasizes the importance of a defined plan for position management.
  10. Additional Resources:

    • Podcasts and handbooks are recommended for in-depth learning.
    • Option Alpha members can access specific templates for implementing the wheel strategy.

In conclusion, the options wheel strategy serves as a powerful tool for income generation, requiring a nuanced understanding of options trading and a strategic approach to stock ownership.

Come fare trading sulla strategia della ruota delle opzioni | Opzione Guida Alpha (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Tuan Roob DDS

Last Updated:

Views: 6011

Rating: 4.1 / 5 (62 voted)

Reviews: 85% of readers found this page helpful

Author information

Name: Tuan Roob DDS

Birthday: 1999-11-20

Address: Suite 592 642 Pfannerstill Island, South Keila, LA 74970-3076

Phone: +9617721773649

Job: Marketing Producer

Hobby: Skydiving, Flag Football, Knitting, Running, Lego building, Hunting, Juggling

Introduction: My name is Tuan Roob DDS, I am a friendly, good, energetic, faithful, fantastic, gentle, enchanting person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.